Työsuhde Osakeoptiot Riskin

Työntekijän optio-oikeudet: Ennenaikainen harjoitteluriski John Summa. CTA, PhD, HedgeMyOptionsin ja OptionsNerd Taxin perustaja ei ole koskaan hauska tai hauska aihe, mutta kun pystyt osoittamaan, kuinka paljon voit lykätä ja lopulta vähentää veroja, kun vältät ennenaikaisen liikunnan, se voi tuoda kyyneleitä silmiin, jos oppinut tämän liian myöhään, varsinkin kun vaihtoehtoja on olemassa suojauksen muodossa. Verotukselliset velvoitteet ESO: eille Ennakoivan liikunnan suurin haittapuoli on suuri indusoiva verotapahtuma sekä menetetty aika-arvo. Sinulla on verotettava tavanomaiset verokannat itsearvostusarvosta (lakko-hinnan ja osakekurssin välinen ero, jos vaihtoehdot ovat veden yläpuolella) ja että verotus voi olla korkeintaan 40. Mikä pahempi, se johtuu samasta verovuodesta ja maksetaan liikunta. Jos sinulla on pääoman menetyksiä muualla salkussa, voit lisäksi soveltaa enintään 3 000 vuodessa näistä tappioista näiltä korvausvoitoista veronpidätyksenä. Joten, on vaikea vähentää vastuuta paljon, kun ennenaikainen liikunta on tehty. Ja kun se on tehty, sitä ei voida kumota. (Suorita verotulojen maksaminen suurimmasta osasta.) Kun olet hankkinut arvopaperin oletettavasti arvonnousun (osakemarkkinahinnan ja käyttöhinnan välinen ero), olet joutunut valitsemaan joko likvidoinnin tai tilan valinta. Täällä se voi olla entistä riskialtis. Ehkä käytit ja suunnittelet likvidaatiota. Tällöin, olettaen, että sinulla ei ole muutosta kaluston hinnasta harjoituksen ajankohdasta, tulos ei muutu. Sinulla on jälkiverotuksen jälkeen lukittu ja voit tehdä mitä haluat heidän kanssaan. Mutta jos pidät varastossa tai sen osassa ja sitten lopetat kaikki mahdolliset voitot (yli osakekurssi harjoittelupäivänä (joka on nyt perushinta), saatat joutua maksamaan ylimääräisiä verovelkoja lyhyellä aikavälillä jotka ovat velkaa samana vuonna, jolta maksat korvausmaksun. Sinun on pidettävä osakkeita pidempään kuin yhden vuoden ja yhden päivän päättyessä harjoituksen ajankohdasta, jotta saat alhaisemmat ja pitkäaikaiset myyntivoitot. voi päätyä maksamaan kahdesta verosta - korvauksista ja luovutusvoitoista, joten yleisesti ottaen kun liiketoimi suoritetaan, verotuksessa syntyvät voitot verotetaan lyhytaikaisen myyntivoiton kurssilla. monipuolistaa voitot muille omaisuuserille, mieluummin varoille, jotka eivät ole korreloineet, pääoman menetysten välttämiseksi, jotka eivät auta paljon korvaavien tekijöiden suhteen. Esimerkki Esimerkiksi eräs toinen skenaario on syytä harkita, että monet ESO: n haltijat saattavat valitettavasti löytää itseään kohti ave ESO: t, jotka antavat sinulle oikeuden ostaa 1 000 XYZ-osaketta 50: llä osakekannasta ja kaupankäynnin kohteeksi 75: lla viidellä vuodella, kunnes se päättyy. Olet huolestunut osakemarkkinoiden näkymistä ja päätät käyttää ESO: itasi lukittuna ESOssa 25: llä osakkeella (sisäinen). Kun annat ennenaikainen harjoitusilmoituksen ja saat varaston 50: ssä, päätät jättää jonkin verran (puolet varastosta) pöytään suojatakseen vedot ylimääräisten voittojen varalta. Sillä välin sijoitat varastomyyntisi (jäljellä olevasta puoliskosta) CD-levyillä. (Ovatko CD-levyt millä tahansa markkinoilla?) Oletetaan, että olet myyty 500 osaketta 75: llä 12 500 voitolla koko harjoituksen jälkeen (75 - 50 25 x 1000 25 000). Tällöin voittaisi 2,500: n verojen jälkeiset voitot (muista, että olet maksanut korvauksen 1000: n koko osakekannasta, vaikka myyt vain 500). Sillä välin omistat 500 osaketta, jotka on ostettu 50: llä still, joiden perusteella on 75, ja 12 500 realisoitumatonta voittoa (mutta maksettu vero). Mutta sitten, sanotaan, että olet kokenut pudotuksen osakekurssin takaisin 50 75: sta ennen vuoden loppua. Toinen myymättömän aseman on nyt menetetty (tai palautettu) 25 osaketta kohden eli 12 500, koska olet hankkinut osakkeet harjoituksen kautta (tämä menetti arvon jo verotettuna). Nyt olet menettänyt 12 500, ja jos lopetat, voit ilmoittaa nämä tappiot myyntivoitotappioksi jopa 3 000 samassa verovuonna ja loput tulevissa verovuosissa jopa 3 000 vuodessa. Siksi yhdessä verovaikutusten kanssa olet maksanut 10 000 korvausta täydestä liikenteestä, joka on lukittu 2,500: ssa verojen jälkeisistä voitoista 500 osakkeen myynnin jälkeen ja ei tehnyt mitään 1000 osakkeen toisella puoliskolla (vielä on tappioita 12 500, joista 3 000 voidaan irtisanoa sinä vuonna ja seuraavina vuosina). Voit kertoa, että olet saanut 12 500 kappaletta myymään 500 osaketta, maksanut 10 000 korvausveron 25 000 liikevoitosta, tekemättä mitään toisella 500 osakkeella, koska hinta nousi takaisin 50: een, mutta voit käyttää veronsiirtoa 3 000: lla. Joten, koska olet suojannut likvidaatiota puolet, pidät veronkorotuksesi jälkeen 5 500: een. Mutta tämä ei laske menettänyttä aika-arvoa varhaisesta liikenteestä, mikä oletettavasti olisi noin kolmasosa vaihtoehtojen alkuperäisestä käypäarvosta, ehkä jopa 10 000. Lisäksi sinulla ei enää ole mahdollisuuksia saada ylösalaisin liikkeessä varastossa. Jos olisit pitänyt sinut asemassa - pahimmassa tapauksessa - olisit maksanut 10 000 verotusta harjoitteluun ja jätetty korvauksistasi ja paljastanut, kuinka tärkeät verotusasiat ovat ESO: n haltijoille. Odottamattomat maksut Muut ongelmat, joihin liittyy varhaista tai ennenaikaista liikuntaa, edellyttävät rahan saamista käyntiin ja hankkimaan varaston (ja maksamaan veron). Kuten näimme edellä, tämä voi olla melko korkea (sinun täytyy maksaa 50 000 liikuntaa plus 10 000 veroa osuuden hankkimiseen). Joskus kuitenkin työnantajat järjestävät käteisrahoituksen, jolloin välittäjä edustaa rahaa harjoituksen mahdollistamiseksi. Mutta täällä, sinulla on edelleen pidättyminen poistettu kun harjoitus tapahtuu. Tulo (sisäinen arvo) verotetaan tavallisina tuloina. (Löydä piilotetut palkkiot salkkostasi, jotta voit kasvattaa investointikustannuksiasi sijoittamisen piilotetuista kustannuksista.) Vaikka on olemassa muita skenaarioita, joita voidaan tutkia, tässä on tarkoitus osoittaa, miten verotapahtumat (kahdentyyppisistä - korvauksista ja pääomavoitotuloksista - voi olla melko hankalaa ja sopimatonta, joten kaikki päätökset on tehtävä ammattimaisen kirjanpidon avustajan kanssa. Työntekijän optio-oikeudet: Riskit ja palkkiot, jotka liittyvät omistajien ESO: ihin John Summa CTA, PhD, HedgeMyOptionsin ja OptionsNerdin perustaja Kun pidät ESOs, työntekijänä, sinulla on tiettyjä riskejä kaikkina aikoina, päinvastoin kuin uskot tai saatetaan kertoa. Muistathan tämän opetusohjelman aiemmista luvuista, että sinulla on vaihtoehtoja odotetulla ajanjaksolla, joten ESOssa voi olla huomattavaa aikaa arvo riippuen siitä, kuinka kauas veden alla ja kuinka kauan jäljellä oleva aika loppuu. (Mikä on riskinsietotasosi? y kertoo puolet tarinasta.) Työskentelemme yhteisen 10 vuoden ESO-myöntämisajan päätyttyä. Heti kun saat työnantajallesi myöntämän avustuksen, sinulla ei yleensä ole mitään sisäistä riskiä, ​​koska optio myönnetään varaston hinnalla, yleensä kaupankäynnin lopussa avustuspäivänä. Siksi teidän harjoitustyönne tai lakko-hinta on yhtä suuri kuin avustuksen myöntämispäivän lähellä oleva hinta ja ESO: t ovat rahoissa alusta alkaen. Monet uskovat, että heillä ei ole arvoa, koska he eivät voi myydä niitä ja voivat hyötyä vain siitä, että osakekurssi ylittää lakkohinnan tai saatavan rahaa. Kun tämä tapahtuu, luodaan sisäinen arvo ja voit helposti määrittää niiden arvon (sisäinen). Mutta virhe ei ymmärrä, että vaihtoehdolla on myös aika-arvoa, jopa myöntämispäivänä. Ja se merkitsee suurta tilaisuuskustannusta, jos käytät ennenaikaisesti. Itse asiassa avustuksen jälkeen ESOssa on korkein aika-arvo (olettaen, että volatiliteetit eivät hypätä pian vaihtoehtojen hankkimisen jälkeen). Niinpä tällaisella suurella aikaarvokomponentilla sinulla on itse asiassa arvoa, joten sinulla on arvoa vaarassa. Useimmissa perinteisissä ESO-suunnittelussa sivuutetaan tämä vaarassa oleva arvo, mikä on valitettavaa. Muista, että aika-arvo, ei pelkästään itseisarvo, on korvauksesi, joten aika-arvon menettäminen on kuin verenlasku osan maksusta. Työnantaja arvostaa ESO: n myöntämispäivää kulutustarkoituksiin, joten aika-arvo lasketaan taseeseen. Referenssit, sinun pitäisi tehdä sama. Kun olet saanut työnantajalta ESO-avustuksen, on tärkeää, että ymmärrät, miten suunnittelet potentiaalisten riskien ja palkkioiden hallintaa pitämällä vaihtoehtoja, mukaan lukien riskialttiit aika-arvot. Kuten alla olevasta kuviosta 6 nähdään, mahdollinen voitto ja tappio ESO: n hallussapidosta 50: n lakolla (jos oletetaan 60: n volatiliteettitason ja 10: n vuotta vanhentumiseen), on melko hankala. Jos varastossa on täsmälleen missä se oli myöntämispäivänä, menetät 35 000 aika-arvosta. Sinulla ei ole mitään. Olette pelannut itse asiassa osakekurssien nousua, jota ei tapahtunut. Ajattele kuinka usein yritykset jakavat alas - ei ylös - arvo. Jos sinulla on onni, että osakekurssi on 110 vuotta, sinulla olisi 60 000 arvoa ESOssa (110 000 - 50 000 60 000 spread-voittoa). Kuitenkin, olet viilannut 35 000 aika-arvosta pitämällä sitä vanhentumassa jättäen nettomääräisen voiton vain 25 000 ennalta. Kun otat huomioon tavanomaisen tuloveron, joka kohdistuu käyttämiseen (60 000: een, ei 25 000: een), sinulla on jäljellä 36 000 (40 x 60 000 24 000 korvausta, joka maksetaan harjoittelulla työnantajalle). Jos vähennät menetetyn aikaluokan arvon, sinulla on jäljellä vain 1000 voitot (36 000 - 35 000 tuhatta) voitto verojen jälkeen. ESO: n haltijoiden ei ymmärrä hyvin, että ajan arvo on verenvuoto, joka on tosiasiassa tappiollinen, mutta ei verovähennys. Vaikka on olemassa keinoja suojautua aika-arvosta ja ottaa se mahdollisiksi tuloiksi, hyvin harvoilla rahoitussuunnittelijoilla tai omaisuudenhoitajilla on kokemusta tämän tielle. Kun tämä on tehty oikein, on kuitenkin mahdollista ottaa rahaa ESOssa myytäessä listattuja puheluita. aihe, joka ei kuulu tämän opetusohjelman soveltamisalaan. Kuva 6: ESO PampL 50 lakolla ja 10 vuotta vanhenemisen jälkeen. Numerot on pyöristetty lähimpään tuhanteen. Kuvio 7: ESO, joka edustaa 1000 osaketta ja jonka toteutushinta on 50 ja käypä arvo 35 000 ja kymmenen vuotta vanhentumisesta. Ennen kuin tarkastelet joitakin niistä asioista, jotka eivät kata vanhentumista, voit tarkastella odotustilanteen lopputulosta, kun otetaan huomioon aika-arvo ja verokustannukset. Jos pidät paikkasi päättymisestänne ja harjoitat sitä sitten, kuviossa 7 näet aikataulun verojen jälkeisistä, nettoaikavälien päättymisestä saaduista voitoista ja tappioista. Arvokilpailu osoittaa, että 120: n hinnalla sen päättyessä todelliset voitot ovat vain 7 000. Bruttovoitot ovat 70 000 (vaihtoehtojen arvo vanhentuneina). Kuitenkin 35 000 ajallista arvoa heitettiin pois tänä kymmenen vuoden aikana, ja täällä oli maksettu 28 000 korvausta 70 000 bruttoinvestoinnista harjoituksen aikana. Ota 35 000 aikaa arvosta, ja sinulla on jäljellä 7 000 nettovoittoa. Huomaa, että kurssin hinta on 109 osakkeen kurssin hinnalla, kun lasketaan aika-arvon menetykset yhtälöön, kuten kuviosta 7 käy ilmi. Kun esitystä pyydetään, ESO: n haltijan on maksettava lakko hinta (50 tässä tapauksessa varastosta , tai 50 000 plus 28 000 verot, eli 78 000), vaikka varastoa ei myydä. Jos varastossa selvitetään osana liikuntaa, hän saisi 120 000 kpl varastossa. Kun vähennämme 78 000 (osto ja vero), saldo on 42 000. Vaihtoehtojen alkuperäinen arvo oli 35 000, joka katoaa tilikauden päättymisestä ja jäi 7 000 nettovoitosta. Myynnin kattaminen On mahdollista tehdä myynti, joka kattaa ilmoittautumisilmoituksen, joka voi olla mahdollista joidenkin työnantajien kanssa, jolloin voit myydä riittävästi osuuksia osakkeista maksaaksesi harjoitushinta ja verot harjoituksen yhteydessä. Lopuksi, jos otat aikavakio-osan ESOsta, nettovoitto on 42 000, mikä on kaikkein eniten tarkasteltaessa, kun ajatellaan harjoittelua. On kuitenkin korostettava, että aika-arvo on todellinen arvo, joka menetetään prosessissa. Jokainen itsenäinen elinkeinonharjoittaja listatuista vaihtoehdoista olisi naurettava pois liiketoiminnasta, jos hän ei huomioinut menetettyä arvoa, joka tunnetaan aikajaksoksi. Työntekijöiden optio-oikeudet ovat eräänlainen pääomakorvaus, jonka yritykset myöntävät työntekijöilleen ja avainhenkilöilleen. Vuonna 2009 senaattorit Carl Levin ja John McCain esittivät lakiesityksen ESO-järjestön liiallisten vähennysten lopettamiseksi. Mutta onko olemassa toinen ratkaisu Vaihtoehtohinnan ensisijaiset ohjaimet ovat kohde-etuutena olevan kassan nykyinen hinta, vaihtoehtojen sisäinen arvo, sen aika loppuun ja volatiliteetti. Jotta saat parhaan mahdollisen tuoton vaihtoehtojen kaupankäynnistä, on tärkeää ymmärtää, miten optiot toimivat ja markkinat, joilla ne myyvät. Usein kysytyt kysymykset Määritä, mitkä maat ovat kansainvälisillä tuotteilla rajat ylittävät tuontitariffit, Vaikka molempia termejä käytetään usein kuvaamaan investoinnin tehokkuutta, tuotto ja tuotto eivät ole yhtä ja sama. Lue, miten asiamiehet, välittäjät ja välittäjät katsotaan usein samanlaisiksi, mutta todellisuudessa nämä kiinteistöt ovat erilaiset. Koska hyvin harva omaisuus kestää ikuisesti, eräs suoriteperusteisen kirjanpidon pääperiaatteista edellyttää, että varallisuuskustannukset ovat suhteessa. Usein kysytyt kysymykset Määritä, mitkä maat ovat kansainvälisillä tuotteilla rajat ylittävät tuontitariffit, Vaikka molempia termejä käytetään usein kuvaamaan investoinnin tehokkuutta, tuotto ja tuotto eivät ole yhtä ja sama. Lue, miten asiamiehet, välittäjät ja välittäjät katsotaan usein samanlaisiksi, mutta todellisuudessa nämä kiinteistöt ovat erilaiset. Koska hyvin harvat varat viipyvät ikuisesti, eräs pääperiaatteista suoriteperusteisen kirjanpidon mukaan edellyttää, että varallisuuskustannukset ovat suhteessa. Nopeat vastaukset työntekijöiden optio-ohjelmat Monet yritykset käyttävät henkilöstön optio-ohjelmia työntekijöiden korvaamiseksi, säilyttämiseksi ja houkuttelemiseksi. Nämä suunnitelmat ovat yhtiön ja sen työntekijöiden välisiä sopimuksia, jotka antavat työntekijöille oikeuden ostaa tietyn määrän yrityskauppoja kiinteällä hinnalla tiettynä ajanjaksona. Kiinteää hintaa kutsutaan usein avustus - tai harjoitushinnaksi. Optio-oikeuksien ansaitut työntekijät toivovat voivansa hyötyä käyttäessään optionsa osuuksien hankkimiseen merkintähinnasta, kun osakkeet kaupankäynnin kohteena on korkeampi kuin toteutushinta. Yritykset arvostavat joskus hintaa, jolla optiot voidaan käyttää. Tämä voi tapahtua esimerkiksi silloin, kun yrityksen osakekurssi on laskenut alkuperäisen hinnaston alle. Yritykset arvostavat toteutushintaa keinona säilyttää työntekijänsä. Jos syntyy riita siitä, onko työntekijä oikeutettu optio-oikeuteen, SEC ei tule puuttumaan asiaan. Valtio-oikeus, ei liittovaltion laki, kattaa tällaiset riidat. Ellei tarjous ole oikeutettu vapautukseen, yritykset yleensä käyttävät lomaketta S-8 rekisteröimään suunnitelman mukaiset arvopaperit. SECs EDGAR - tietokannassa. voit löytää yrityksesi lomakkeen S-8, kuvata suunnitelmaa tai saada tietoja suunnitelmasta. Työntekijöiden optio-ohjelmia ei pidä sekoittaa ESOP-termiin tai työntekijöiden osakekannustussuunnitelmiin. jotka ovat eläkejärjestelyjä. Artikkelit gt Investing gt Työntekijöiden optio-oikeuksien perusteet ja niiden käyttäminen Työntekijöiden optio-oikeuksien perusteet ja niiden käyttäminen Työsuhde-optio (ESO) on yksityisesti palkittu optio-oikeus, yhtiön markkina-arvon parantamiseksi, jota ei voida käydä kauppaa avoimilla markkinoilla. ESOs antaa työntekijöille oikeuden (ilman velvoitetta) ostaa ennalta määrätyn osakemäärän yrityksen nykyisestä tai lakko-osuudesta tietyn ajan kuluessa, minkä jälkeen optiot päättyvät arvottomiksi. Tämä määräaika tai harjoittelujakso on yleensä kymmenen vuotta. Jos yhtiön osakekurssi kohoaa harjoituksen aikana, työntekijä voi käyttää ESO: ta hankkimalla samanaikaisesti diskontattuja osakkeita ja myymällä niitä korkeammalla markkinahinnalla. Samaa ei kuitenkaan voida tehdä, jos varastossa laskeutuu lakkohintaa alhaisemmaksi. Siksi yritykset käyttävät ESOssa korkeita palkkoja paitsi yksittäisen työntekijän rohkaisemana yritystason arvon kasvattamiseen. ESO-tyyppejä on kolme pääasiallista tyyppiä - ei-lakisääteiset, uudelleenlataus - ja kannustinvaihtoehdot. Ei-lakisääteinen ESO, joka tunnetaan myös ammattitaidottomana ESO: ksi, on ESOn vakiotyyppi. Siinä säädetään, että työntekijä ei voi käyttää optiota yhden tai kolmen vuoden ansaintajaksolla ja ansaitsee erotuksen lakkohinnan ja nykyisen hinnan välillä kerrottuna myydyillä osakkeilla. Ei-lakisääteiset eurooppalaiset standardointielimet eivät voi saada myyntivoitto verokantoja, ja ne verotetaan täysiä tuloveroprosentteja, jotka sisältyvät vaihtoehtoiseen vähimmäisveroon (AMT) veroilmoituksiin. On tärkeää muistaa, että vaikka useimmat ei-lakisääteiset ESO: t toteutuvat yhden tai kolmen vuoden ansaintajakson aikana, jotkut ovat lukittuja asteittaisella järjestelyllä, joka tunnetaan vaiheittaisena oikeudenomistajana. Tämä tarkoittaa sitä, että työntekijä pystyy käyttämään pienen prosenttiosuuden vaihtoehdoista, kuten 10, ensimmäisenä vuonna ja 20 vuoden kuluttua 20 vuoden kuluttua ja niin edelleen. Uudelleenlataus ESO käynnistyy kuin ei-lakisääteinen ESO, mutta ESO: n alustavaan käytäntöön, jossa työntekijä saa voittoa, työntekijä palkitaan ESOn uudelleenlisäyksellä. Uusia vaihtoehtoja annetaan nykyisellä markkinahinnalla uusi lakko hinta. Kannustinjärjestelmän optio-oikeudet (incentive stock option, ISO) edellyttävät lisäsääntöjä verojen minimoimiseksi. Työntekijän on odotettava vähintään vuotta ennen kuin hän on ostanut varaston, mutta ei myy sitä vähintään vuoden kuluttua ostosta. Tämä eroaa merkittävästi muiden kuin lakisääteisten ESO-järjestelmien samanaikaisesta osto - ja myyntitoiminnasta ja aiheuttaa suuremman riskin yhden vuoden varasto-ajan epävarmuudesta johtuen, koska varastot voivat laskea arvoa. ISO: t verotetaan kuitenkin huomattavasti vähemmän kuin ei-lakisääteiset ESO: t pitkäaikaisella myyntivoiton verokannalla eikä tuloveroprosentilla. ISO: t myönnetään yleensä korkeammalle johtamiselle. Huomioitavaa ennen harjoitteluvaihtoehtoja Yleensä työntekijät istuvat optio-oikeuksillaan niin pitkään kuin mahdollista, ennen kuin he käyttävät vaihtoehtoja, ellei heillä ole uudelleenlatausvaihtoehtoja, jotta he voisivat maksimoida arvonsa. Kuitenkin piste-com-kuplan ja vuoden 2001 teknisen onnettomuuden seurauksena on viisasta, että työntekijät pysyvät hyvin tietoisina yrityksen taloudellisesta terveydestä. Taloudellisten häiriöiden, kuten vuosien 2008-2009 globaalissa finanssikriisissä, yritykset usein arvostavat ESO: itaan ESOn uudelleenkäytöllä. Esimerkiksi jos yhtiöiden ESOssa alun perin oli 20 euron lakko ja osakkeet olivat laskeneet 10: een, yhtiöllä on oikeus peruuttaa kaikki alkuperäiset ESO: t ennen harjoituksen päättymistä, ja sen jälkeen antaa uusia ESO: ita 10: llä uudeksi lakkohinnaksi . Tämä käytäntö on suunniteltu ylläpitämään yritysten moraalia, vaikka yrityksen arvo laskee. ESO: n käyttämiseksi työntekijä voi joko maksaa käteistä, vaihtaa aikaisemmin omistetun työnantajan osakekannan kanssa tai samanaikaisesti lainata välittäjää ja myydä riittävästi osakkeita kaupan kattamiseksi.